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鄭芝龍的「十出十四歸」對於海賊（海商）來說是可以接受的，這是個高風險高收益的暴利行業，只要人船平安，百分之四十的利息不是什么問題。但是對於手工工場而言，可就真的有點高了。

在大部分情況下，手工工場無法承擔如此高昂的資金成本。可是對於鄭芝龍這號放債的債權人而言，年息40%其實也沒多大的收益。

因為他們放出去的是真金白銀！真的得把一箱箱的銀子驗好了，稱好了，再交給債務人......債務人把這些銀子搬走以後，鄭芝龍手里的銀子就真的減少了。

也就是說，鄭芝龍的高利貸買賣是沒有一點放大，也就是沒有大於一的乘數效應。

一般情況下，鄭芝龍為了保證隨時能往外放債（這是一個誠信高利貸者的金字招牌），他的高利貸資金利用率一般也就在六七成，有時候甚至會低於五成。十出十四入打個六折，也就是兩成多的毛利。再扣掉壞賬、收賬和管理成本（資金進出不是走票據，而是真金白銀，那成本就高了），凈利潤能有兩成就不容易了。如果把息口降到兩成以下，那鄭芝龍的實際收益就剩下百分之幾了，還放毛高利貸？直接買點土地收租算了。

實際上，許多沒有收賬能力（砍人也不容易），也沒有什么好賺的項目可以去做（有也不見得忙得過來）的商人，往往會把閑錢投在土地上——後世都說中國商人愛買地什么的，所以就沒資本主義雲雲的。

其實吧，這是中國金融業發展水平不足，沒有產生銀行業所造成的。

而中國古代的金融業發展水平不足的原因......很可能和宋明兩朝的天傾有關。畢竟宋朝以前的中國主要還是豪族社會，工商業也不怎么發達。只是到了宋朝，中國的平民社會全面繁榮之後，才有了比較發達的金融業。但是宋朝遭遇的天傾陸沉，對整個社會經濟的打擊極大。而歷史上的明朝也遇上了類似的情況......這個金融業的進步，也是需要時間積累的，所以兩場天傾後的從頭開始耽誤了不少時間。

比如會票、銀票、交子、會子之類的票據或紙幣，在宋朝都已經出現，還是蠻先進的。但是到明朝初年都整沒了，就只剩下沒人要的寶鈔......

「老泰山，您看這個......」朱慈烺說著話，已經摸出了一疊印刷得花花綠綠的紙，遞給了坐在邊上的鄭芝龍。

鄭芝龍借過那疊紙看了看，問了句：「這個是......會票？」

會票就是匯款用的票據，現在已經出現了，鄭家的商行也有這項業務，但是這項業務就是單純的異地匯款。

朱慈烺說：「這是銀票、支票、會票、鈔票和存單......一共五種票據。」

原來是五種票據啊！鄭芝龍心說，怪不得幾張紙看著有點不一樣。

「會票我知道，我家就有......」鄭芝龍說，「這個鈔票是不是和寶鈔一樣？還有，銀票、支票、存單都是什么意思？」

「這個鈔票不是寶鈔，」朱慈烺道，「這是銀行發行的鈔票，不是戶部發行的寶鈔，銀行的鈔票是憑票即付的！」

「即付白銀嗎？」鄭芝龍又問。

「是銀幣，就是這種一兩銀幣！」朱慈烺又摸出一塊鑄造成圓餅形狀的銀幣，輕輕的擺放在了自己和鄭芝龍之間的案幾上。

鑄造銀幣也是發展金融業的重要一環！

明朝沒有銀幣，甚至沒有給白銀設立一套成色和度量衡標准。所以在明朝使用白銀的場景是這樣的——購物者隨身帶有鋼剪，根據所購貨物的價格把銀錠鉸成大小不等的碎塊。每個碎塊都需使用戥子（小稱）稱出重量，買賣雙方往往都隨身攜帶戥子。而鉸銀子的過程中落下來的銀屑也不能扔了，得小心收集起來，再用隨身攜帶的臘塊點燃加熱銀屑將之融成比較大的銀塊......

在這種情況下，要發展金融票據是有一定困難的——票據得有一個標准的標的物啊！

所以朱慈烺得先發行銀幣，再推廣票據。當然了，鑄造銀幣是個手藝活，不可能一下就普及開來。因此朱慈烺現在給鄭芝龍看的銀幣，僅僅是票據所對應的標准的標的物。