無法償還銀行債務的買房者成千上萬的出現，乃是美國房地產的垃圾債爆發的直接原因，也因此引發了美國的次級債危機，掀開了金融危機的序幕。

說起美國的垃圾債，實際上是一個很復雜的事情。

美國的貸款信用體系，曾經是非常健全和完善的。

但是這一切在華國移民大大增加之後，就逐漸的變質了。

為什么？

因為華國人聰明啊，懂得鑽法律的空子。

移民的華人華僑，看著美國的信貸市場那么大，便開始琢磨起了怎么利用信貸發財。

最後被他們想到了，那就是走正規的路子賺不到錢，因為有更多更好的大公司去做這些，輪不到他們來說。

如果想要賺錢，那么就要從大公司不做的業務開始——為那些信用評級不夠的美國人，偽造假的信用評級，從而使得他們能夠順利的從銀行貸款。

自九十年代開始，華國移民的咨詢金融公司，便從小到大的開始了造假。

一開始只是從信用評級bbb造假到bb，最後卻發展到了居然敢把b級別的人，造假成a級的優質客戶。

不能說美國人都是傻子，也有不少的銀行都發現了這個問題，但他們都需要不斷的貸款出去，來增加自己的營業收入，造成業務繁華的景象。

可是同時，貸款的客戶信用償還能力很低，貸出去的款項有可能收不回來，卻也是一個非常嚴重的問題。

於是美國的銀行干脆把這些債務全部打包出去，賣給了金融市場上的基金或者是保險公司，自己賺一點點的錢，或者是不賺錢，把整個包袱給拋出去。

這就是次級債的來源，從銀行賣出去到二級市場的債務，就叫做次級債。

蕭奇想要做的事情，就是請cfp公司做一個專門做空抵押債券的對沖基金，一旦次級債爆發，那么做空的蕭奇，便可以獲得大量的利潤。

要僅僅是這樣，還不能算是缺德。

在前世的時候，通過次級債賺錢而且最缺德的人，是一個叫保爾森的對沖基金公司經理。

就在這個月，他會伙同高盛一起，通過兜售次級債，然後又賣空次級債，聯手坑了德意志工業銀行、荷蘭銀行和美國aca保險公司。

德意志工業銀行只買了1.5億美元的次級債組合，最後德國卻花了135億美元才把它從破產的邊緣救了回來。

荷蘭銀行就要慘得多了，直接因為巨虧，賠都賠不夠，最後被蘇格蘭皇家銀行給吞並了。

aca也被坑得差點破產，在2008年年初就虧損了690億美元，仍舊不夠賠償因為次級債保險帶來的損失。

這個「史上最偉大的對沖基金交易」，也讓保爾森一戰成名，成為了繼索羅斯之後的又一個金融大鱷。

你騙人家來買你的次級債，然後轉身就把人家坑害得家破人亡，這種做生意的手段，實在是無恥和缺德！